켈리 기준

켈리 기준은 보유 자금 대비 베팅 규모를 어떻게 정해야 자본이 기하급수적으로 가장 빠르게 불어나는지를 알려 주는 공식입니다. 그 식은 f = (bp − q) / b 이며, 여기서 b는 순 배당률, p는 승리 확률, q = 1−p 입니다. 풀 켈리는 변동을 크게 감수하는 공격적인 방식이고, 실무에서는 그 권장값의 50%만 적용하는 「하프 켈리」가 널리 선호됩니다.

핵심 사항

• 공식: f = (bp − q) / b.
• 풀 켈리: 성장률은 최대지만 변동성이 큼.
• 하프/쿼터 켈리: 변동성과 파산 위험을 낮춤.
• 정확한 확률 필요: p 추정이 어긋나면 손실로 직결됨.